Chamadas cobertas.
Se for necessário selecionar as estratégias de negociação mais básicas de todas as opções, a chamada coberta certamente seria um dos concorrentes mais fortes. Com uma chamada coberta, um proprietário de ações tenta obter um rendimento regular, escrevendo opções de compra contra a participação de suas participações. Uma chamada coberta permite ao investidor ganhar uma renda mensal do investimento em ações, mesmo que os preços não se movam.
Como configurar uma troca de opções de chamadas cobertas.
Para configurar uma chamada coberta, o comerciante / investidor deve primeiro possuir um certo número de ações no estoque subjacente. A chamada coberta é então concluída simplesmente vendendo um contrato de opções fora do dinheiro (OTM) por cada 100 ações do estoque subjacente.
O perfil de risco de uma chamada coberta típica é ilustrado pela linha verde na figura 8.29 (b).
Do gráfico acima fica claro que:
a) Se o preço do subjacente cair significativamente, a posição fará uma perda substancial. Veja abaixo a análise de lucro / perda.
b) Se o preço do subjacente aumenta, a posição apenas ganha em uma extensão limitada.
c) Se o preço do subjacente permanece estagnado, a posição ainda se beneficia em certa medida, limitada ao valor do prémio recebido nas chamadas curtas.
Análise de lucro / perda para chamadas cobertas.
O lucro máximo de uma posição de chamada abrangida por ATM é atingido quando o preço da ação é precisamente ao preço de exercício das opções de compra na data de validade. Isto é apresentado pelo ponto A na figura 8.20 (b) acima.
A fórmula para calcular o lucro no ponto A = Prêmio recebido + preço de exercício de curto prazo - preço de compra das ações subjacentes.
Em qualquer ponto à direita do ponto A, o comércio não beneficiará de aumentos adicionais no preço do subjacente e existe outro risco: os estoques podem ser atribuídos. Nunca se deve esquecer que a pessoa que comprou as opções de compra tem o direito de comprar as ações ao preço de exercício, então, quando o preço subjacente se desloca acima, torna-se viável que o comprador exerça seus direitos. Nesse caso, as ações serão chamadas ao preço de exercício.
Há um fator de custo "oculto" aqui que raramente é discutido na literatura. Essa é a perda de renda potencial. Se o preço da ação subjacente deve terminar acima do ponto A na figura 8.29 (b) e o proprietário do estoque não tivesse entrado no comércio de chamadas cobertas, ele ou ela teria desfrutado o benefício total do aumento de preço dado pela linha vermelha BC em figura. 8.29 (a).
Para a desvantagem, uma chamada coberta é capaz de absorver pequenos movimentos de preços negativos antes de entrar em uma perda. Isto é limitado ao rendimento de prémio recebido quando as opções de compra foram vendidas.
A fórmula para calcular a perda em uma chamada coberta = premium recebeu & # 8211; diferença entre preço de fechamento e preço de abertura das ações subjacentes.
Conclusão.
A chamada coberta certamente não é o Santo Graal das opções de negociação. Na verdade, ele tem um perfil de risco idêntico ao da colocação nua muito maligna: risco praticamente ilimitado para a desvantagem e lucro limitado para o lado positivo. Uma peça nua, do outro lado, não exige que o comerciante primeiro possua ações.
O maior benefício para os comerciantes novatos, no entanto, é que não existe nenhum requisito de margem adicional para esta configuração, já que ele ou ela já possui ações que podem ser chamadas se as opções expiram no Money. O fato de o stockowner se beneficiar mesmo que o.
o preço da ação subjacente permanece estagnado também desenha muitos comerciantes / investidores para a chamada coberta.
Chamadas cobertas: Saiba como negociar ações e opções da maneira certa.
As chamadas cobertas são uma das estratégias mais simples e eficazes na negociação de opções. A arte e a ciência da venda de chamadas contra ações envolve a compreensão dos verdadeiros riscos do comércio, bem como saber quais os resultados que você pode ter no comércio.
As chamadas cobertas, também conhecidas como escrituras de compra, oferecem uma maneira de reduzir a volatilidade em seu portfólio, bem como dar-lhe uma base melhor em seus negócios, mas você precisará colocar o trabalho para descobrir como selecionar o melhores ações e as melhores opções para esta estratégia.
Novo para chamadas cobertas? Este guia irá levá-lo a funcionar em menos de 15 minutos.
O que são chamadas cobertas?
As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de estoque e opção.
Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida contra o estoque, que "abrange" a posição. As chamadas cobertas são otimistas no estoque e a volatilidade de baixa.
As chamadas cobertas são uma posição líquida de venda de opções. Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prêmio disponível no mercado de opções. Este "risco" é que seu estoque longo será tirado de você pelo comprador da opção de compra - isso é conhecido como risco de atribuição.
Chamadas cobertas são de risco ilimitado, recompensa limitada. O risco ilimitado é semelhante a possuir estoque, e a recompensa limitada vem do prêmio de chamada curta e os ganhos transacionais que você pode ter. Em troca de limitar seu risco, você tem melhores probabilidades de rentabilidade do que uma simples jogada longa.
Construção de uma chamada coberta.
A melhor maneira para os novos comerciantes compreenderem verdadeiramente as chamadas cobertas é visualmente.
Lembre-se, no mercado de opções você pode obter opções longas e opções curtas - cada uma com sua própria característica de risco única.
Vamos começar com 100 ações - isso é bastante fácil de representar. Quando uma ação subiu, você ganha dinheiro e, quando cai, você perde dinheiro. Isso também está em uma base de 100: 1 - se um estoque subir US $ 1, você faz US $ 100. Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100.
A próxima parte é a opção de chamada curta que cobre o estoque. Porque esta é uma opção, pode ficar um pouco complicada porque o delta (exposição direcional) pode mudar. Mas, na expiração das opções, possui parâmetros de risco muito claros.
No vencimento, se a opção curta estiver fora do dinheiro, ela terá um delta de 0. Se a opção estiver no dinheiro, ela se comportará como 100 ações de ações curtas.
A coisa legal sobre as combinações no mercado de opções é que eles têm risco agregado - isso significa que você só precisa juntá-los juntos. Aqui está o que uma chamada coberta parece total.
No vencimento, se o estoque estiver abaixo do preço de exercício, a posição se comportará como estoque. E se o estoque estiver acima do preço de exercício, a posição não terá exposição direcional.
Mas espere ... não tão rápido! Isto é o que o risco parece no vencimento. Mas, e quanto ao tempo que resta? Bem. esse tempo significa mais risco, e isso significa mais valor extrínseco na opção curta. Então, seu risco real quando você coloca um comércio será algo assim:
3 Principais Cálculos de Chamada Coberta.
Há dois grandes números que você precisa saber se você entrar em uma posição de chamada coberta.
Tenha em mente, existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas esta é a melhor maneira, porque as fórmulas são inclusivas tanto para o dinheiro quanto para as opções de dinheiro, e é a mais simples de explicar para os novos operadores de opções.
A primeira é sua base, qual é o seu nível de equilíbrio no vencimento. Este é um pequeno complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é no dinheiro ou fora do dinheiro.
A principal diferença aqui é se você está olhando a greve de opção ou o custo de sua bolsa de ações como sua base transacional. Existem maneiras "mais simples" de calcular isso, mas isso é o melhor para os novos operadores de opções.
O próximo cálculo é o retorno máximo. Aqui estamos a olhar para a máxima recompensa possível que você pode sair da posição.
Tenha em mente isso: se você estiver usando uma opção no dinheiro, o valor da transação será negativo, mas será compensado pelo valor total. Esta é uma solução para lidar com todas as opções, independentemente da "dinheiro".
Para calcular o retorno sobre base, simplesmente divida o retorno máximo pela base previamente calculada. Isso lhe dará uma porcentagem que lhe mostrará os ganhos máximos que você pode obter na posição.
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Os 3 Resultados das Chamadas Cobertas.
O comércio no vencimento tem duas possibilidades principais e três resultados potenciais totais.
O primeiro é se o estoque fecha acima da greve de chamadas no vencimento. Se isso acontecer, você será atribuído nessa opção e obrigado a vender 100 ações no comprador da opção. Como você já possui o estoque em sua conta, então você vende esse estoque. Se você não tivesse nenhum estoque, então você acabaria por ser curto de 100 ações - isso é conhecido como "chamada curta nua" e não é o mesmo que uma chamada coberta.
Se o estoque se fechar sob a greve, a opção de compra expira sem valor e você fica com apenas estoque longo no vencimento. Neste caso, existem dois resultados potenciais: se o estoque estiver negociado acima de sua base, então você é lucrativo e, se for menor, você está em uma redução.
Por que você troca chamadas cobertas.
As chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar opções para gerar renda ao negociar. Você pode manter as opções premium contra uma posição de estoque longo que pode ajudar a reduzir sua base em participações de longo prazo. Também diminui a volatilidade de suas posições, pois reduz a exposição direcional que você terá.
Você deve negociar chamadas cobertas se você tiver uma alta no estoque e sofrer uma baixa queda na volatilidade e não se importar em ter um risco semelhante, como se você fosse apenas um estoque longo.
Por que você não troca chamadas cobertas.
Se você acha que o estoque é devido a um enorme movimento, você não deve negociar chamadas cobertas. Isso é tanto para o lado oposto como para baixo. Se o estoque está prestes a falhar, então você não precisa da grande exposição à desvantagem - e se o estoque estiver prestes a rasgar mais alto, você não quer diminuir seus ganhos.
As chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade de baixa. Se você é volatilidade otimista, então você precisa escolher uma troca de opções diferente.
Os principais tradeoffs com chamadas cobertas.
Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis a serem consideradas: o tempo de expiração e o preço de exercício da opção.
Lembre-se - quando as opções de negociação, há sempre uma compensação entre risco, recompensa e probabilidades.
Seleção de tempo.
Se você for mais longe para fazer sua chamada coberta, você poderá obter uma base mais premium e melhor em sua posição. Mas, em troca desse benefício, você terá que esperar muito mais para que o prémio desapareça - e ele mantém mais dinheiro em risco no mercado.
Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá uma grande quantidade de theta (degradação do tempo) que beneficia sua posição, mas será menos premium em uma base absoluta, o que significa que você vai acabar com mais risco direcional em comparação com uma chamada coberta a longo prazo.
Seleção de greve.
O principal tradeoff com seleção de greve está relacionado às suas chances de sucesso e à quantidade de prémio disponível na opção.
Se você optar por vender um fundo na chamada de dinheiro contra sua posição, você terá uma chance muito alta de lucro, mas o lucro não será tão grande.
Por outro lado, se você vender as opções de dinheiro, a recompensa transacional será muito maior e você pode ter um retorno muito melhor na base, mas isso vem com risco direcional adicional na posição.
Não há uma resposta correta ou errada aqui, tudo se resume à sua preferência pessoal.
Qual é a melhor maneira de trocar chamadas cobertas?
Pense em por que você está vendendo uma ligação em primeiro lugar. Você está olhando para maximizar sua recompensa em relação aos riscos que você está tomando.
Para obter as melhores recompensas, você precisa se concentrar na quantidade de prémio que você pode vender.
Geralmente, as opções OTM de maneira comercial ou as opções de ITM de maneira não fazem sentido - por que? Porque não há prémio suficiente para justificar a venda.
Então você deve vender o meio gordo.
Esta é uma preferência pessoal, mas, ao entrar em chamadas cobertas, sigo duas diretrizes gerais:
1. Entre 30-60 dias até o vencimento.
2. Entre 40-60 deltas curtos na opção de chamada.
Isso me permite ser consistente na minha seleção de opções, não importa o que eu negocie. Se isso corresponder ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação.
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Algumas armadilhas comuns ao trocar chamadas cobertas.
Todo mundo cometeu erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados:
Ah não! Eu poderia ser atribuído!
Respire fundo - isso é bom! Se você é designado e seus compartilhamentos são chamados, então você maximizou seu lucro na posição!
Se você está preocupado em ser atribuído, então você não deve estar em chamadas cobertas em primeiro lugar.
Também ... não se preocupe em ser atribuído cedo. Exceto em condições muito exclusivas, desde que exista um valor extrínseco na opção, então você não será atribuído.
Ei, esta opção tem premium de gordura, devo vendê-la!
Péssima ideia. Se o prêmio em uma opção for super-alto, geralmente há um motivo. Os ganhos poderiam estar chegando, ou talvez uma aprovação da FDA para uma empresa de biotecnologia. Se você está procurando candidatos com um prémio muito alto, você pode pensar que você obtém uma alta recompensa, mas geralmente existe um risco muito alto associado a isso.
Embora o estoque seja mais baixo, ainda estou fazendo "renda" vendendo essas chamadas.
Esta é provavelmente a pior técnica de gerenciamento de risco que você pode usar. Você deve incluir P / L realizado e não realizado para ter uma idéia de como sua posição geral está sendo feita. Se você não fizer isso, você sucumbirá a tendências de financiamento comportamental muito ruim, como deixar seus perdedores correrem demais, muito rápido.
Como vender chamadas cobertas.
Esta estratégia de opções pode potencialmente gerar renda em ações que você possui.
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Se você está procurando uma estratégia de opções que ofereça a capacidade de produzir renda, mas pode ser menos arriscada do que simplesmente comprar ações que pagam dividendos, você pode querer considerar vender chamadas cobertas. Enquanto você estiver ciente dos riscos potenciais - incluindo os custos de transação, bem como quaisquer implicações fiscais e de venda de lavagem - essa estratégia básica é projetada para ajudar a gerar renda de ações que você já possui.
Compreendendo chamadas cobertas.
Como você pode saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e colocações.
Chamadas: O comprador de uma chamada tem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato da opção expirar.
Coloca: O comprador de uma colocação tem o direito de vender o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato expirar.
Embora existam muitas estratégias de opções diferentes, todas são baseadas na compra e venda de chamadas e colocações.
Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como redigir uma chamada, você já possui ações do estoque subjacente e você está vendendo a alguém o direito, mas não a obrigação, de comprar essa ação a um preço fixo até a opção expirar - e a O preço não mudará, independentemente da forma como o mercado avança. 1 Se você não possuía o estoque, seria conhecido como um chamado nu - uma proposição muito mais arriscada.
Por que você quer vender os direitos sobre o seu estoque? Porque você recebe dinheiro por vender a opção (também conhecido como o prêmio).
Para algumas pessoas, receber renda extra em ações que já possuem soa muito bom para ser verdade, mas, como qualquer estratégia de opções, existem riscos e benefícios.
Como funciona esta estratégia.
Antes de fazer seu primeiro comércio, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos ver um exemplo hipotético. Digamos que em fevereiro você já possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando em US $ 30 por ação. Você decide vender (a. k.a., escrever) uma chamada, que cobre 100 ações (se você possuísse 200 ações da XYZ, você poderia vender duas chamadas, e assim por diante).
O preço de exercício.
Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício. Quando você procura as cotações de opções, você verá uma variedade de preços de exercício. O preço de exercício escolhido é um determinante do quanto você recebe para oferecer a opção. Com chamadas cobertas, para uma determinada ação, quanto maior for o preço de exercício sobre o preço das ações, menor será a opção.
Portanto, uma opção com um preço de exercício de $ 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de $ 35. Por quê? Porque é mais provável que a XYZ atinja US $ 32 do que é para atingir US $ 35 e, portanto, é mais provável que o comprador da chamada ganhe dinheiro. Por isso, o prémio é maior.
A data de validade.
Além de decidir sobre o preço de exercício mais apropriado, você também pode escolher uma data de vencimento, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, digamos, em fevereiro, você escolhe uma data de validade de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação na opção termina e expira. Ou sua opção é atribuída e as ações são vendidas ao preço de exercício ou você mantém o estoque. Como alguns não querem estar neste comércio por muito tempo, eles podem escolher as datas de validade que são apenas um mês ou dois de distância. Dica: quanto mais longe a data de validade, mais valiosa é a opção porque um período de tempo maior proporciona ao estoque subjacente mais oportunidade de alcançar o preço de exercício da opção.
Nota: É preciso experiência para encontrar preços de exercício e datas de validade que funcionam para você. Opções de opções inexperientes podem querer praticar comércio usando diferentes opções de contrato, preços de exercício e datas de vencimento.
Seu primeiro comércio de chamadas cobertas.
Agora que você tem uma idéia geral de como esta estratégia funciona, vejamos exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de colocar uma troca, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas.
Em fevereiro, você possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando em US $ 30 por ação. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de US $ 33 e uma data de vencimento de março. O preço da oferta (o prêmio) para esta opção é de US $ 1,25. Suponha que você então disse para si mesmo: "Eu gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ 33 de março por um preço limite de US $ 1,25 para o dia somente." Sugestão: Sugeriu que você coloque uma ordem limite, não uma ordem de mercado, então que você pode especificar o preço mínimo no qual você gostaria de vender. Se a chamada for vendida em US $ 1,25, o prémio que você recebe é de US $ 125 (100 partes x $ 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, você simplesmente monitora o estoque subjacente até a data de validade de março.
Vamos dar uma olhada no que pode ser correto, ou errado, com esta transação.
Cenário 1: O estoque subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício de US $ 33 na data de validade.
Se o estoque subjacente sobe acima do preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento, mesmo por um centavo, o estoque provavelmente será "chamado" de você. Na terminologia de opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você é obrigado a vender o estoque no preço de exercício (em US $ 33 neste exemplo). Se você vende chamadas cobertas, você deve planejar que suas ações sejam vendidas. Felizmente, depois de vendido, você sempre pode comprar o estoque de volta e vender chamadas cobertas no mês seguinte.
Uma das críticas da venda de chamadas cobertas é que existe um ganho limitado. Em outras palavras, se o XYZ aumentasse de forma brusca para US $ 37 por ação no vencimento, o estoque ainda seria vendido em US $ 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos após o preço de exercício. Se você está olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, a venda de chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal.
Benefício: você mantém o prémio, as ações vencidas até o preço de exercício e os dividendos acumulados.
Risco: você perde os ganhos potenciais após o preço de exercício. Além disso, suas ações estão amarradas até a data de validade.
Dica: escolha entre os seus estoques subjacentes existentes, nos quais você é um pouco otimista a longo prazo, mas não é curto prazo, e não se espera que seja muito volátil até a opção expirar.
Cenário dois: O estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de validade.
Se o estoque subjacente for inferior a US $ 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expira sem exercicio e você mantém o estoque eo prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta para um mês posterior. Embora algumas pessoas esperem que suas ações baixem para que elas possam manter o estoque e coletar o prêmio, tenha cuidado com o que deseja.
Por exemplo, se o XYZ cair muito, por exemplo, de US $ 30 a US $ 25 por ação, embora o prêmio de US $ 125 que você receba reduza a dor, você ainda perdeu US $ 500 no estoque subjacente.
Benefício: o prémio, com toda a probabilidade, reduzirá, mas não eliminará, as perdas de estoque.
Risco: você perde dinheiro no estoque subjacente quando cai.
Nota avançada: se você está preocupado que o estoque subjacente possa cair no curto prazo, mas confiante nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colarinho. Ou seja, você pode comprar uma roupa protetora na chamada coberta, permitindo que você venda o estoque a um preço fixo, não importa o quão longe os mercados caírem.
Cenário três: o estoque subjacente está perto do preço de exercício na data de validade.
Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente for levemente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio e o estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, o estoque sobe acima do preço de exercício no vencimento até mesmo um centavo, a opção provavelmente será chamada.
Benefício: você pode manter o estoque e o prémio e continuar a vender chamadas no mesmo estoque.
Risco: o estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou ele sobe, e sua opção é exercida.
Estratégias avançadas de chamadas cobertas.
Algumas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas para vender ações que não querem mais. Se for bem sucedido, o estoque é chamado ao preço de exercício e vendido. Você também mantém o prêmio para vender as chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição. Alternativamente, se você executar uma estratégia de chamada coberta, você tem a oportunidade de fechar a posição e ter em renda no estoque. No entanto, com esta estratégia, se o estoque declinar em valor e a opção não for exercida, você continuará a possuir o estoque que você queria vender.
Próximos passos a considerar.
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Chamada coberta.
O que é uma "chamada coberta"
Uma chamada coberta é uma estratégia de opções pela qual um investidor detém uma posição longa em um ativo e escreve (vende) opções de compra nesse mesmo ativo, na tentativa de gerar maiores receitas do ativo. Isso geralmente é empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo longo e, ao mesmo tempo, possui uma posição curta através da opção de gerar renda do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como "buy-write".
BREAKING DOWN 'Covered Call'
Lucro e perda máxima.
O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra curta menos o preço de compra do estoque subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido.
Exemplo de Chamada Coberta.
Por exemplo, digamos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço da ação, mas sentem no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares de sua atual preço de, digamos, $ 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de US $ 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai se desenrolar:
a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício de $ 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque.
b) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque.
c) As ações da TSJ aumentam acima de US $ 26 - a opção é exercida, e sua vantagem é limitada a US $ 26, mais o prêmio da opção. Nesse caso, se o preço das ações for superior a US $ 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações do TSJ.
Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-las, leia o básico das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamadas cobertas.
Como negociar chamadas cobertas.
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Capítulo 1: O Poder das Chamadas Cobertas.
Eu tenho que admitir isso # 8211; Eu sou um viciado em chamadas cobertas.
Tenho vindo a vender chamadas cobertas desde 1996 e fiz centenas de milhares de dólares no processo.
Depois de todos esses anos, ainda estou impressionado que alguém esteja disposto a me pagar pela chance de tirar meu estoque de minhas mãos para obter lucro.
Há um equívoco comum de que as opções de negociação são inerentemente mais arriscadas do que as ações de negociação. É fácil ver de onde vem esse equívoco: muitas pessoas, de fato, negociam opções de forma imprudente. As opções podem ser usadas para ampliar os retornos no lado positivo e a desvantagem. Em mãos inexperientes ou gananciosas, isso pode ser uma receita para o desastre.
A maioria desses comerciantes imprudentes estão comprando opções. A estratégia que você está prestes a aprender envolve opções de venda.
Aqui é como funciona:
Você compra um estoque e então entra em um contrato (& # 8220; você vende algumas opções de compra & # 8221;). Este contrato diz que você receberá algum dinheiro hoje (o & # 8220; premium & # 8221;), em troca de desistir da vantagem potencial do estoque passado em um determinado ponto. Talvez você compre 100 ações no estoque XYZ às 20.00 e concorda em desistir de todas as vantagens potenciais após as 21.00 (& # 8220; preço de exercício & # 8221;). Em troca, você recebe US $ 1,00 por ação (ou US $ 100, já que você possui 100 ações).
Deixe o comentário do que aconteceu: você comprou um estoque às 20,00 e imediatamente recebeu o pagamento 1,00. Na verdade, você só pagou 19,00 pelo estoque.
Se o estoque for zero para o dia seguinte, você perderá 19,00 (ou US $ 1,900 já que você possui 100 ações). Por outro lado, se você tivesse comprado o estoque sem entrar no contrato, e as ações foram para zero no dia seguinte, você teria perdido 20,00 (ou US $ 2.000 desde que você possui 100 ações).
Esperemos que isso mostre como as chamadas cobertas podem realmente diminuir o risco de uma posição de estoque longo.
Então, quais são os riscos associados às chamadas cobertas?
Risco # 1: perdido para cima.
Risco nº 2: ver risco nº 1.
A coisa mais arriscada sobre as chamadas cobertas é que você perdeu a valorização de uma ação após algum ponto.
Se você vendeu chamadas cobertas na Apple (AAPL) de volta quando era US $ 100 (pré-divisão) e depois passou por US $ 800, você deixou um grande pedaço de mudança na mesa.
Mas e se, em vez disso, você mantivesse a General Electric (GE) em sua conta nos últimos 2 anos? (Eu escrevi isso em maio de 2018.) Você assistiu o salto de estoque entre 23 e 28, praticamente não indo a lugar algum. Você pagou um pequeno dividendo enquanto esperava, mas de outra forma estava pisando água. Nesse caso, vender chamadas cobertas no cargo teria gerado retornos significativamente maiores.
Don & # 8217; t aplicar a estratégia de chamadas cobertas para estoques que você acha que irá apreciar acentuadamente no futuro próximo.
As chamadas cobertas funcionam melhor em ações que estão negociando de lado, ou ligeiramente acima.
Se você possui uma ação em seu portfólio de longo prazo, e você não pensa que está indo a qualquer lugar no curto prazo, as chamadas cobertas são uma excelente estratégia para gerar alguma renda mensal enquanto espera.
Ou, se você estiver sentada em dinheiro, assustado para voltar ao mercado de ações, mas não querendo bloquear seu dinheiro em um CD que paga ao lado de nada, as chamadas cobertas são uma boa maneira de diminuir lentamente de volta ao mercado e gerar algum rendimento imediatamente.
Mesmo se você nunca trocou opções antes, este livro rapidamente o levará à velocidade.
No meu livro, você aprenderá:
Como entender a terminologia das opções, como chamadas, greve, expiração, etc. Qual é a diferença entre as chamadas # 8220; nudez & # 8221; e & # 8220; chamadas cobertas & # 8221; Como encontrar ações que são os melhores candidatos para chamadas cobertas Como escolher o melhor preço de exercício e a data de validade para suas chamadas Como vender chamadas contra ações que você já possui, para gerar renda extra A mecânica da venda de dinheiro protegido coloca.
Pós-navegação.
Matthew Kratter é o fundador da Trader University, onde compartilha as melhores estratégias de negociação e técnicas de investimento usadas pelos comerciantes profissionais. Ele tem mais de 20 anos de experiência de investimento, incluindo o trabalho em fundos de hedge múltiplos.
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